하메네이 사망 추모하는 이란 시민들. [출처=연합뉴스]


1???에너지·정유? 유가?급등?수혜?기대…재고평가이익?부각
2???방산 중동?긴장?고조…수출?모멘텀?재조명
3???항공·여행?유류비?부담?직격탄…수익성?압박?확대
4???해운·물류?해상?운임?변동성?확대…보험료?상승?변수
5???화학·정유?다운스트림?원가?부담?가중…마진?축소?우려
6???자동차·조선?환율?상승은?긍정…원자재?부담은?변수
7???금융·증권 외국인?수급?위축…환율·금리? 바다이야기APK 동시?부담
8???내수·유통 물가?재자극?우려…소비?심리?위축
이란 최고지도자 알리 하메네이 사망 이후 중동 전쟁 우려가 재부상했다. 유가 100달러 가능성이 거론되며 국내 증시가 긴장 국면에 들어섰다.
2일 외신에 따르면 1일(현지시간) 이란 정부는 미국과 이스라엘의 합동 공습으로 하메네이가 사망했다고 10원야마토게임 공식 발표했다. 이에 이란 혁명수비대(IRGC)는 보복을 선언했고 예멘 후티 반군 등 시아파 동맹 세력도 동참 의사를 밝혔다.?
확전 가능성이 고개를 들면서 글로벌 금융시장은 곧바로 반응했다. 안전자산 선호가 강화되며 스위스 프랑과 일본 엔화 가치가 오름세를 보였다. 금값도 상승 압력을 받고 있다. 국제유가는 급등 흐름을 탔다. 시장은 야마토통기계 이란의 보복 공격과 호르무즈 해협 봉쇄 가능성에 촉각을 곤두세우고 있다.
핵심 변수는 호르무즈 해협이다. 전 세계 원유와 액화천연가스(LNG) 해상 물동량의 21%가 이곳을 지난다. 이 가운데 83%가 아시아로 향한다. 중동산 원유 의존도가 높은 한국은 구조적으로 취약하다. 해협이 전면 봉쇄되거나 장기간 마비될 경우 국제유가가 배럴당 10 릴게임바다신2 0달러까지 오를 수 있다는 전망이 나온다. 1980년 이란·이라크 전쟁 당시 오일쇼크 재연 가능성도 거론된다.
국내 증시의 1차 충격은 코스피 하락과 외국인 자금 이탈로 나타날 가능성이 크다. 유가 급등은 인플레이션 재자극 우려를 키운다. 이는 미국 통화정책 불확실성을 확대한다. 위험자산 선호 심리도 위축된다. 원·달러 환율 상승은 외국인 황금성릴게임 수급에 추가 부담이다.
업종별로는 명암이 엇갈린다. 정유·에너지주는 정제마진 개선 기대가 반영될 수 있다. 방산주는 중동 긴장 고조에 따른 수요 확대 기대가 작용한다. 반면 항공·해운·화학·운송 업종은 연료비 부담과 원가 상승 압박에 직면한다. 내수 소비주는 물가 상승과 소비 둔화 우려로 단기 조정 가능성이 제기된다.
다만 극단적 시나리오 현실화 가능성은 제한적이라는 분석도 나온다. 이란은 현재 권력 공백 국면이다. 헌법상 3인 대행 체제가 가동됐지만 최고지도자 부재로 지휘 체계 혼선이 불가피하다. 레바논 헤즈볼라도 중립을 선언했다. 전면전으로 확산할 동력이 약하다는 평가다.
무엇보다 이란에 호르무즈 해협은 전쟁 자금줄이다. 원유 수출이 국가 재정의 핵심이다. 전면 봉쇄는 자해에 가깝다. 실제로 선주들의 자발적 기피 움직임은 나타나고 있으나 이란에 의한 직접 봉쇄 조치는 확인되지 않았다.
공급 측 대응 여지도 있다. OPEC+ 주요 8개국은 4월부터 하루 13만~41만 배럴 규모의 증산 재개를 검토 중이다. 유가 급등 시 공급 확대 카드가 가동될 가능성이 있다. 이는 유가 상단을 일정 부분 제어하는 요인이다.
최진영 대신증권 연구원은 이날 보고서에서 "호르무즈 해협의 불가항력 상태가 전 세계 전략비축유 재고 일수인 3~5개월을 넘길 경우 배럴당 100달러 상승이 가능하다"고 진단했다.
다만 "권력 공백과 레바논의 중립 선언을 감안하면 극단적 시나리오는 경계하되 과도한 공포는 지양해야 한다"며 "OPEC+의 증산 재개가 현실화할 경우 불확실성은 단기, 최대 3개월에 그칠 수 있다"고 밝혔다.